一、主营业务
公司依托人才和技术优势，致力于为高温工业提供卓越产品和系统解决方案，是中国领先的中高端耐火材料研发制造、工程设计和技术集成服务商。发行人核心业务是中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务，现有硅质系列制品、镁质系列制品、高铝系列制品、复合系列制品、高纯氧化物制品、功能型材料制品、不定形及预制件制品8个系列，多个品种的耐火产品，广泛应用于钢铁、有色金属、石油和煤化工、陶瓷、水泥、玻璃、电力、环保和国防军工等多个高温领域，是高温工业发展不可或缺的支撑材料。
公司是我国耐火材料行业技术、学术、信息和服务中心，建有先进耐火材料国家重点实验室、国家工程研究中心、国家地方联建实验室和国家耐火材料质量监督检验中心等科研创新平台；拥有各类专业技术人员，组成多支专业结构完整的高素质协同创新团队，设有院士工作站、中原学者科学家工作室和博士后科研工作站。先后承担多项国家、部（省）级课题，取得多项科研成果，21世纪以来，公司围绕耐火材料功能化、长寿化、轻量化、节能环保、资源化利用、应用模拟、表征方法及标准研究等方向开展研究，获得科技成果鉴定60余项，不断为高温工业绿色制造、可持续发展提供耐火材料解决方案，以创新引领行业技术发展，为高温工业创造价值。
（二）发行人主要产品和服务基本情况
耐火材料传统定义是耐火度不低于℃的无机非金属材料，现在普遍将耐火材料定义为凡物理化学性质允许其在高温环境下使用的材料。耐火材料应用广泛，涵盖钢铁、有色金属、玻璃、水泥、陶瓷、石化、机械、锅炉、轻工、电力、环保、医疗和军工等各个领域，是保证上述产业生产运行和技术发展必不可少的基础材料，在高温工业生产发展中有着不可替代的重要作用。
公司主营产品为耐火材料，属于新材料领域。公司生产的耐火材料按外观形状可以分为定形耐火制品和不定形耐火制品，定形耐火制品包括标型砖、异型砖、特异型砖和管、器皿、坩埚功能型耐火制品等，不定形耐火材料包括浇注料、捣打料、投射料、喷涂料、可塑料、耐火泥浆以及预制件等，主要应用于冶金、建材、有色金属、化工、军工和环保等高温工业。
公司主要产品具体如下：1、定形耐火材料发行人生产的定形耐火材料产品主要有硅质耐火材料、镁质耐火材料、高铝质耐火材料、复合耐火材料、高纯氧化物耐火材料、功能型耐火材料等。
（1）硅质耐火材料
发行人拥有多年的硅质产品生产经验，产品主要包括大型焦炉用优质硅砖、玻璃窑用优质硅砖、热风炉用硅砖和碳素炉抗侵蚀硅砖4大类别，后又相继开发了轻质硅砖、热修补用零膨胀硅砖、无钙硅砖和高导热硅砖等新产品。“大型焦炉用优质硅砖”曾列入国家级火炬计划项目，在大型焦炉、热风炉上使用，大大提高了大型焦炉的运行质量，延长了大型焦炉的生命周期，炼焦的单位耗能降低，减少了污染物的排放，节能、减排效果明显，产品成功出口意大利、德国等；零膨胀硅砖经河南省科技厅鉴定，技术水平为国际先进，并获得洛阳市科技进步一等奖、河南省科技进步二等奖。
（2）镁质耐火材料发行人生产的镁质耐火材料主要有直接结合镁铬砖、电熔再结合镁铬砖、电熔半再结合镁铬砖、镁铝铬砖、镁铝尖晶石砖、优质镁砖等。产品质量稳定，品种较为齐全，获得河南省名牌产品称号，广泛应用于有色冶炼、钢铁、石灰和水泥等行业，牵头制定国家标准1项、行业标准2项。近几年开展的“RH精炼炉用优质环保无铬耐火材料集成技术”项目，减少了铬污染，产品在宝钢、鞍钢等国际一流大型钢厂得到广泛应用，抗侵蚀性、热震稳定性和耐磨性等性能优异，使用寿命明显提升，实现了RH精炼炉材料的无铬化。该项目获河南省科技进步二等奖，年荣获第四届质量创新大赛最高奖（QIC-Ⅴ级奖）。
（3）高铝质耐火材料高铝质耐火材料主要包括低蠕变高铝砖、抗渗透高铝砖、刚玉莫来石砖、红柱石砖、莫来石砖、硅线石砖等。产品广泛应用于钢铁、有色冶炼及建材行业的高炉、热风炉、焙烧炉、熔铝炉及陶瓷窑等高温设备。在国内处于相对先进水平，牵头制定了国家标准2项、行业标准2项。
（4）复合耐火材料复合耐火材料系列产品主要包括氮化硅结合碳化硅质、赛隆结合碳化硅质、氧化物结合碳化硅质、赛隆结合刚玉质等品种，主要应用于钢铁、电解铝、环保和高温陶瓷行业。拥有德国爱立许全自动配混料系统和全自动梭式窑，工艺装备先进，产品质量稳定。自主研发牌号Sicatec75铝电解槽用氮化硅结合碳化硅产品已成为国际电解铝市场上的知名品牌。获国家科技进步二等奖1项，省市级奖多项，获国家重点新产品、河南省名牌产品、河南省出口名牌等多项荣誉称号。
（5）高纯氧化物耐火材料高纯氧化物耐火材料系列产品主要包括高纯刚玉砖、氧化铝空心球砖、氧化锆砖、铬铝锆砖和铬刚玉砖等，广泛用于水煤浆加压气化炉、渣油气化炉、循环硫化床锅炉、炭黑反应炉、人工晶体、有色及建材等高温窑炉。其中：“宝石长晶炉节能内衬材料的开发及应用”获年洛阳市科技进步一等奖和河南省科技进步二等奖；自主开发的水煤浆加压气化炉用优质氧化物系列材料使我国引进的上百套“水煤浆加压气化炉”的使用寿命提高到小时以上，满足了煤气化炉向大型化发展和高效化运行的需要。
（6）功能型耐火材料功能型耐火材料方面，公司生产的透气砖在多家大型钢铁企业使用，为提高炉外精炼钢的品质，做出了贡献，自主研发的芯板型复合结构透气砖在特钢钢包中使用效果良好，可显著提升钢液洁净度；转炉挡渣滑板镶嵌用氧化锆板、氧化锆环，已在国内大中型转炉上推广使用，具有减少钢水回磷、提高合金收得率、降低钢中夹杂物含量等突出优点。公司研制的薄板坯连铸用功能耐火材料（浸入式水口、长水口、塞棒），具有强度高、耐侵蚀、抗热震、使用寿命长等特点。“冶金功能耐火材料关键服役性能协同提升技术及在精炼连铸中的应用”获年国家技术发明奖二等奖；“钢铁冶金储运与精炼设备炉衬材料长寿高效技术”于8年获国家科技进步奖二等奖。
2、不定形耐火材料及预制件（
1）不定形耐火材料公司是国内较早从事不定形耐火材料研究的单位，在不定形耐火材料领域拥有了深厚的技术积淀和丰富的生产经验。主要产品包括国防军工用高温材料，高炉出铁沟用浇注料、捣打料，球团矿带式焙烧机用配套不定形耐火材料，钢包、中间包用浇注料，大型铝熔炼炉用系列不定形耐火材料等，产品广泛应用于钢铁、石化、有色、环保、军工等多个行业。
（2）预制件预制件产品是将不定形耐火浇注料预先浇注成型为特定的形状，特别是生产复杂的异型砖比定形制品更具灵活性。发行人的预制件产品主要有焦炉用大型表面复合陶瓷预制件系列、有色冶炼溜槽用预制件以及其他预制件。
3、工程与技术服务
（1）工程与技术服务发行人拥有一支专业从事耐火材料工程设计、工程咨询、各类工业窑炉设计、制造、施工安装和技术培训的专业技术团队。项目涉及高温隧道窑、梭式窑、回转窑、推板窑、气化炉、矿热炉、铁合金炉、热处理炉等多种高温设备。公司在炉型结构设计、炉衬材料选型配置、窑炉施工等方面具有相对独特的创新技术，并拥有多项专利，尤其在节能环保、施工自动化、优化建设成本等方面具有一定的优势。
二、公司所处行业的基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
根据中国证监会《上市公司行业分类指引（年修订）》，公司所处行业属于“C制造业——非金属矿物制品业”，行业代码为C30。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T-），公司所处行业属于“C制造业”门类——“C30非金属矿物制品业”大类——“C耐火材料制品制造”。
根据国家统计局颁发的《战略性新兴产业分类（）》，公司所处行业属于“3新材料产业”领域——“3.4先进无机非金属材料”大类——“3.4.5矿物功能材料制造”中类——“3.4.5.6新型耐火材料制造”，主导产品属于该战略性新兴产业所属的“绿色耐火材料、高效隔热材料、特种耐火材料、结构功能一体化耐火材料、新型环保耐火材料、新型隔热耐火材料”重点产品。
三、竞争对手
（1）濮耐股份
濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（简称“濮耐股份”，证券代码：）成立于2年，是一家专业从事高温工业用耐火材料系统解决方案的服务商，公司客户涵盖国内外钢铁、水泥、玻璃、有色等领域。濮耐股份拥有北京科技研发中心和以应用型研究开发为主的濮阳技术中心，主营业务为研制、生产和销售定形、不定形耐火材料，功能耐火材料及配套机构，并承担各种热工设备耐火材料设计、安装、施工服务等整体承包业务。
（2）北京利尔
北京利尔高温材料股份有限公司（简称“北京利尔”，证券代码：）成立于0年，主营业务为钢铁、有色、石化、建材等高温工业用耐火材料的开发、生产、销售等，并承担高温热工装备用耐火材料的整体设计、配置配套、安装施工、使用维护与技术服务为一体的整体承包业务。主导产品包括不定形耐火材料、机压定形耐火制品、耐火预制件、连铸功能耐火材料、钢包透气功能元件、优质尖晶石耐火制品、钢包滑动水口、陶瓷纤维制品和高铬耐火材料。
（3）瑞泰科技
瑞泰科技股份有限公司（简称“瑞泰科技”，证券代码：）成立于1年，是集研发、生产、销售和技术服务为一体的科技型企业，为热工窑炉提供配套耐火材料以及耐火材料合理配置、施工安装等个性化服务。是国内拥有熔铸氧化铝产品专利和自主知识产权并能规模化生产的企业，已建成中国最大的熔铸耐火材料生产基地，具备熔铸耐火材料全窑成套和快速供货能力。瑞泰科技已出资设立多家子公司，产品品种拓展至不定形、碱性、铝硅质、铝碳质、镁碳质、铝锆碳质、硅质耐火材料和耐热耐磨材料等。
四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标
年1季度
营业总收入(元)6.56亿4.84亿
净利润(元).69万2.24亿
扣非净利润(元).70万1.73亿
发行股数不超过22,.00万股
发行后总股本不超过,.00万股
行业市盈率:14.14倍(.5.17数据）
同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:46.2（濮耐股份）、10.39(北京利尔)、44.86（瑞泰科技）均33.82去除极值
同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:12.81（濮耐股份）、14.61(北京利尔)、30（瑞泰科技）均19.14去除极值
公司EPS静态不扣非:0.
公司EPS静态扣非:0.
公司EPS动态不扣非:0.
公司EPS动态扣非:0.
拟募集资金:60,万元，预估发行价2.67元,实际募集资金:亿元。
募集资金用途:1年产9万吨新型耐火材料项目、2新材料研发中心建设项目3、年产1万吨特种碳化硅新材料项目、4年产1万吨金属复合新型耐火材料项目
行业市盈率预估发行价:2.17，可比公司预估市盈率发行价静态:5.2元，可比公司预估市盈率发行价动态:2.94元。
上市首日股价20%元，44%元，流通市值:（注册制）
价格区间2.66元，最高4.17元，最低1.78元。是否有炒作价值:有
实际发行价:5.06元，发行流通市值11.39亿，发行总市值56.93亿.
上市首日市盈率:36.43倍。行业市盈率是否高估:是可比公司市盈率是否高估:是
是否建议申购:念在股价这么低的份上，破发的概率几乎也不存在。只是你市盈率发这么高。你们是怎么想的？
发行公告可比公司：濮耐股份、北京利尔、瑞泰科技
是否有战略配售：本次发行最终战略配售数量为6,.00万股，占发行总数量的30.00%。
是否有保荐公司跟投：中信建投投资有限公司已足额缴纳战略配售认购资金10,.00万元，本次获配股数9,,股
控股股东:中钢科技发展有限公司
实际控制人:国务院国有资产监督管理委员会
所属申万行业：建筑材料—装修建材
上游:耐火原料制造行业主要包括矾土、菱镁矿等无机非金属矿物原料（用作耐火材料的主原料）开采、冶炼与加工行业，硅溶胶等相关化工原料（用作结合剂、添加剂等）制造行业，以及氧化铁、氧化镁等金属氧化物（用作添加剂）制造行业
耐火材料工业装备制造行业主要包括压机、电炉、隧道窑、配套信息控制系统等工艺装备制造业；耐火材料生产线建设工程服务行业主要包括耐火材料生产线设计、施工等工程服务行业。
下游:为高温工业，主要包括钢铁工业、建材工业、有色金属工业、化学工业、环保、军工等领域。
竞争对手:12.81（濮耐股份）、14.61(北京利尔)、30（瑞泰科技）均19.14去除极值
新材料概念:公司主营产品为耐火材料，属于新材料领域。
关键词:（1）硅质耐火材料、（2）镁质耐火材料、（3）高铝质耐火材料、（4）复合耐火材料、（5）高纯氧化物耐火材料、（6）功能型耐火材料、2、不定形耐火材料及预制件、3、工程与技术服务
这个股价好低哟。。到时候上市能套利吗
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